Capital mínim necessari per començar a negociar futurs de dia

Content

• Corredors de futurs, comptes de marge i palanquejament
• Gestió de riscos
• Capital mínim requerit
• Capital i risc
• Paraula final

Revisat per Gordon Scott, CMT, és un corredor amb llicència, inversor actiu i comerciant de dia propietari. Ha proporcionat educació a comerciants i inversors individuals durant més de 20 anys. Anteriorment va exercir de director general del programa CMT® per a l'Associació CMT. Article revisat el 28 de juliol de 2020 Llegiu The Balance’s

Els futurs poden ser un dels mercats més accessibles per als operadors diürns si tenen l’experiència i el valor del compte de negociació necessaris per operar. Normalment, podeu començar a negociar futurs amb menys capital del que necessiteu per negociar accions diàries, però, necessitareu més del que necessiteu per negociar divises. Els futurs són transaccions financeres fungibles que obligaran el comerciant a realitzar una acció de compra o venda a un preu determinat i en una data específica.

El comerç de futurs pot proporcionar beneficis per sobre de la mitjana, però a costa d’assumir riscos per sobre de la mitjana. A més, aquest tipus de transacció requereix habilitats intermèdies a avançades per investigar els oficis abans d’entrar i determinar els punts de sortida.

Corredors de futurs, comptes de marge i palanquejament

Els diferents corredors de futurs tenen dipòsits mínims variables per als comptes de les persones que negocien futurs. Els comerciants utilitzaran palanquejament quan realitzin aquests contractes. El palanquejament significa que el comerciant no necessita el valor total de l’operació com a saldo del compte. En canvi, el corredor farà que el comerciant tingui un compte de marge.

El palanquejament és diners manllevats del corredor. El comerciant espera poder beneficiar-se de la seva transacció de futurs abans que sigui necessària la devolució de la suma al corredor. En prestar fons per al comerç, el comerciant pot augmentar els beneficis que reben d’una transacció positiva. També augmenten el risc o el desavantatge del comerç.

El marge és el percentatge de la transacció que ha de tenir un comerciant al seu compte. Per començar, s’anomena marge inicial, les regulacions federals estableixen el valor mínim del marge com a un 50% del cost total de la transacció, però els corredors i les borses poden establir els nivells més alts si ho desitgen. A més, a mesura que passa el temps, el corredor pot demanar el comerciant completi el seu compte de marge si el preu dels futurs es mou contra el comerç.

Com a exemple, un comerciant pot tenir 50.000 dòlars al seu compte d’intermediació, pot demanar prestat altres 25.000 dòlars en palanquejament i entrar en una operació per un import total de 75.000 dòlars menys la quantitat que el corredor requereixi que mantingui en espera de reserva, com a marge del compte.

Gestió de riscos

Abans de discutir fins i tot sobre el capital inicial mínim per a futurs de negociació diària, cal abordar la gestió del risc.

Els comerciants de dia no haurien d’arriscar més de l’1% del seu compte en cap operació. Si negocieu un compte de 10.000 $, això significa que la pèrdua màxima que hauria de patir un comerciant és de 100 $ en qualsevol operació. D’aquesta manera, fins i tot una sèrie de pèrdues no reduirà significativament el capital del compte.

El risc es determina per la diferència entre el preu d’entrada i l’ordre de stop-loss (en marques), multiplicat pel nombre de contractes contractats i el valor de cada marca. La següent secció analitza alguns exemples.

Capital mínim requerit

No hi ha cap mínim legal sobre el saldo que heu de mantenir per negociar futurs comercials, tot i que n'heu de tenir prou al compte per cobrir els marges i les fluctuacions de negociació durant tot el dia que resultin de les vostres posicions.

Els marges de negociació del dia poden variar segons el corredor. Els futurs E-mini, especialment els futurs E-mini S&P 500 (ES) solen tenir els marges comercials més baixos del dia, 500 dòlars amb alguns corredors. Això significa que el comerciant només necessita 500 dòlars al compte (més espai per a les fluctuacions de preus) per comprar / vendre un contracte E-mini S&P 500.

Atès que el contracte E-mini S&P 500 es negocia fortament i es fa servir en un mercat que es pot negociar diàriament en els exemples següents, ja que és un bon punt d’entrada per als comerciants de dia. Si un comerciant vol operar amb altres mercats, haurà de comprovar el marge de negociació de dia requerit per a aquest contracte i ajustar el seu capital en conseqüència. Tot i que els marges comercials per dia del corredor varien, NinjaTrader Brokerage proporciona una llista dels seus marges comercials per dia actuals. Els requisits de marge estan subjectes a canvis.

Capital i risc

Per veure quant capital es necessita per negociar futurs (en aquest cas l’E-mini S&P 500), hem d’entendre el contracte i el risc que ens exposa. Els futurs es mouen en paparres i cada moviment de paparres a l’E-Mini S&P 500 val 12,50 dòlars.

Suposant que haureu d’utilitzar com a mínim un stop loss de quatre paparres (el stop loss es troba a quatre paparres del preu d’entrada), el mínim que podeu arriscar en un comerç d’aquest mercat és de 50 dòlars o 4 x 12,50 dòlars. Basant-se en la regla de l’1%, el saldo mínim del compte hauria de ser, com a mínim, de 5.000 dòlars i, preferiblement, de més. Si arrisqueu una quantitat més gran en cada operació o si contracteu més d'un contracte, la mida del compte ha de ser més gran per adaptar-la. Per negociar dos contractes amb aquesta estratègia, el saldo recomanat és de 10.000 dòlars.

Si la vostra estratègia requereix un stop-loss de sis tick, el risc de l’operació és de 75 $ (6 x 12,50 $). En aquest cas, el saldo mínim recomanat és de 7.500 dòlars (75 x 100 dòlars). Per a dos contractes, es recomana que tingueu 15.000 dòlars, o 22.500 dòlars per negociar tres contractes (basat en l'estratègia de stop loss de sis tick). Simplement multipliqueu el risc de negociar un contracte amb la vostra estratègia per quants contractes us agradaria negociar.

Tot i que no es recomana, el nivell de risc també es pot ajustar per permetre un risc del 2% en cada operació. Si ho feu, encara es manté controlat el risc i es redueix la quantitat de capital requerida.

Suposem que la pèrdua de sis tick tick, que posa en risc 75 USD per contracte Si permetem que sigui el 2% del compte, el vostre saldo només ha de ser de 3750 $ (75 x 50 $). Per negociar dos contractes, l'import recomanat és de 7.500 dòlars i per negociar tres contractes, el saldo recomanat és de 11.250 dòlars. En permetre que el risc sigui igual al dos per cent del compte en lloc d’un u percentatge, es redueix a la meitat el mínim recomanat del compte de cotització diari. Arrisqueu quatre paparres per operació i el 2% del compte i només heu de mantenir un saldo de 2.500 dòlars.

Alguns corredors de futurs requereixen un dipòsit mínim de 10.000 dòlars per començar a negociar futurs el dia. Consulteu aquests possibles límits amb els corredors potencials.

Paraula final

Decidiu si arriscareu un 1% o un 2% en cada operació. Idealment, els nous comerciants haurien de riscar només l’1%, mentre que els comerciants amb un historial d’èxit poden arriscar-ne el 2%. Si arrisqueu l’1% i només cotitzeu un contracte, necessitareu com a mínim entre 5.000 i 7.500 dòlars per començar a cotitzar futurs E-mini S&P 500 amb un stop-loss de quatre a sis, respectivament. Està disposat a arriscar-se el 2% en cada operació? Aleshores, aquestes xifres es poden reduir per la meitat.

El valor de la marca i el marge de negociació del dia per a altres contractes de futurs també afectaran la quantitat de capital que necessiteu. Si negocieu un contracte diferent, consulteu quin és el marge comercial diari i, a continuació, determineu quin haurà de ser el vostre stop loss per canviar efectivament el contracte el dia. A continuació, seguiu els passos anteriors per determinar el capital necessari per iniciar la negociació del dia que es contracti amb futurs.

El saldo no proporciona serveis ni assessorament fiscal, d’inversió ni financers. La informació es presenta sense tenir en compte els objectius d’inversió, la tolerància al risc o les circumstàncies financeres d’un inversor específic i pot no ser adequada per a tots els inversors. El rendiment passat no és indicatiu de resultats futurs. Invertir comporta un risc, inclosa la possible pèrdua de capital.