Què significa per a vosaltres la norma fiduciària sobre inversions

Content

• Què és un fiduciari?
• L’estàndard fiduciari
• Estàndard d’idoneïtat versus estàndard fiduciari
• La norma fiduciària afecta la jubilació?
• Consells per protegir la vostra cartera

El 2016, el Departament de Treball va introduir la norma fiduciària i, després de moltes turbulències, la norma es va revertir el 2018.

La regla fiduciària es va establir durant l'administració Obama per exigir a tots els assessors financers que actuessin com a fiduciaris, i les empreses de corretatge ho van notificar a tots els seus clients quan la norma va entrar en vigor el 2018.

Tot i que la norma ja no està en vigor, molts inversors tenen una nova consciència de la diferència entre fiduciaris i no fiduciaris i de com els afecta, cosa que podria provocar canvis positius en la manera com les empreses de serveis financers interactuen amb els seus clients en el futur.

Què és un fiduciari?

Un fiduciari es defineix com una persona física o jurídica, com ara un assessor financer o una empresa de serveis financers, que assumeix la responsabilitat i té el poder d’actuar en interès d’un altre. Aquesta altra persona, el client, se sol anomenar principal o beneficiari.

Un assessor financer fiduciari no pot cobrar cap comissió per la venda de productes d’inversió.

Quan un client treballa amb un assessor financer, aquest confia a l’assessor i espera que es facin recomanacions amb honestedat i bona fe d’acord amb els seus millors interessos, cosa que no sempre passa amb un assessor no fiduciari.

L’estàndard fiduciari

Quan un assessor financer té un deure fiduciari, que és el nivell més alt d’atenció al client, significa que sempre ha d’actuar en el millor interès del beneficiari, fins i tot quan s’oposa al seu.

Els assessors financers es divideixen en dos dipòsits, fiduciaris i no fiduciaris. Al contrari del que es creu, no tots els assessors financers tenen el requisit de posar els interessos del client en primer lloc, i pot ser difícil quan l’assessor treballa per a una empresa que proporciona productes d’inversió i incentiva l’assessor, mitjançant comissions, a vendre’ls als clients.

Exercir el deure fiduciari significa que l’assessor ha de recomanar als clients les millors opcions de producte, fins i tot si aquests productes comporten una compensació reduïda o nul·la per a l’assessor.

Estàndard d’idoneïtat versus estàndard fiduciari

Els professionals financers que no són fiduciaris tenen un conjunt inferior d’estàndards coneguts com a “estàndard d’idoneïtat”.

Això vol dir que l’assessor financer no ha de tenir res més que un motiu adequat per recomanar determinats productes o estratègies, basat en obtenir informació adequada sobre la inversió i la situació financera del client, altres inversions i necessitats financeres.

Per exemple, quan un assessor té dos vehicles d’inversió diferents i comparables per al seu client, un fiduciari ha de triar el que tingui els honoraris més baixos, ja que és en el seu interès. L'assessor no fiduciari, que compleixi només els estàndards d'idoneïtat, probablement escolliria la inversió que li pagui la comissió més alta, sempre que sigui "adequat" per satisfer les necessitats d'inversió del seu client.

Si un assessor afirma que té llicències FINRA sèries 7, 65 o 66, normalment és un senyal que no sempre actuen com a fiduciari perquè tenen llicència per vendre valors que cobren comissions.

La norma fiduciària afecta la jubilació?

Els inversors que han aprofundit en la seva comprensió de la diferència entre assessors fiduciaris i no fiduciaris poden considerar que les seves inversions comporten un risc que hi havia estat anterior, però que no se n’havia informat.

Si la regla fiduciària encara estigués en vigor, és possible que hagi salvat molts clients de la inversió que els cobrés comissions elevades o que tinguessin taxes amagades a la lletra petita, cosa que els podria costar milers d’estalvis de jubilació perduts amb el pas del temps.

Una de les diferències clau entre treballar amb un assessor fiduciari i un professional financer obligat únicament per la norma d’idoneïtat és la profunditat de la conversa que cadascun manté amb els seus clients.

Abans de recomanar un producte o estratègia, un fiduciari utilitza un mètode dirigit i prudent per descobrir les necessitats i els millors interessos dels seus clients. Després de presentar recomanacions, un fiduciari cobrirà a fons les raons que hi ha darrere de les recomanacions i s’assegurarà que el client entengui completament, sense deixar espai per a males interpretacions o malentesos.

Un professional financer no fiduciari no està obligat a mantenir aquesta mateixa profunditat de conversa i qualsevol deure que tinguin envers les inversions d’un client pot acabar tan bon punt realitzin una operació o facin que el client signi a la línia de punts. Aquest tipus d’assessors no tenen l’obligació de controlar la situació financera o l’estat del compte del client en el futur.

Consells per protegir la vostra cartera

La millor manera de protegir la vostra cartera és aprendre tot el que pugueu sobre les vostres pròpies necessitats d’inversió, entendre com descobrir comissions costoses i costos ocults en productes d’inversió i saber identificar un assessor fiduciari o un assessor no fiduciari.

Els assessors fiduciaris encara us costaran diners, però revelaran les seves comissions i les pagareu per separat, en lloc de treure comissions dels ingressos de les vostres inversions, com ara comissions de vendes i comissions de gestió d’alguns fons d’inversió.

Si sou un inversor experimentat i familiaritzat amb els productes d’inversió que necessiteu i sap on buscar comissions i altres costos d’inversió, és possible que estigueu bé treballant amb un assessor no fiduciari.

Si no us interessa la corba d’aprenentatge de molts productes d’inversió i voleu treballar com a fiduciari, podeu:

• Cerqueu assessors registrats als reguladors de valors estatals o a la Securities Exchange Commission (SEC).
• Consulteu l'acord de client del vostre assessor o pregunteu-los si són fiduciaris.
• Localitzeu assessors fiduciaris cercant assessors de pagament. Els assessors financers basats en comissions estan obligats per la norma fiduciària (qualsevol conversa sobre comissions vol dir que no són fiduciaris).
• Cerqueu assessors al directori de l'Associació d'Assessors d'Inversions (IAA). La pertinença a associacions comercials com l'AIA pot indicar que el vostre assessor actua com a fiduciari.

Els assessors no fiduciaris no necessàriament busquen aprofitar-se dels seus clients i, si teniu un assessor que us agradi i confieu, mantingueu una discussió oberta sobre comissions i comissions, i quant aquests costos afecten els guanys de la vostra cartera de jubilació. cada any.

És possible que us sigui útil esbrinar quant pagareu per un assessor fiduciari i veure com s’acompanya aquest cost del que pagueu actualment.